Wie bewertet die EZB physische Klimarisiken?

Die EZB analysiert, welcher Anteil der Bankkredite und Finanzanlagen an Unternehmen in klimagefährdeten Gebieten vergeben wurde. Dafür nutzt sie Geodaten zu Hochwasser, Dürre, Hitze und anderen Naturgefahren und vergleicht sie mit den Standorten der Kreditnehmer.

Welche Klimarisiken sind für Deutschland am größten?

Flusshochwasser verursacht die höchsten erwarteten Verluste im deutschen Bankkredit-Portfolio (über 3 Mrd. EUR/Jahr brutto). Wasserstress und veränderte Niederschlagsmuster betreffen flächenmäßig fast das gesamte Portfolio.

Klimarisiko: Physische Gefahren & Finanzportfolios

Q: Was bedeuten NEAR und CEAR?

NEAR (Normalised Exposure at Risk) ist der erwartete Bruttoverlust - also der Schaden ohne Berücksichtigung von Versicherungen oder Sicherheiten. CEAR (Collateral-Adjusted Exposure at Risk) ist der Nettoverlust nach Abzug von Sicherheiten. Der Unterschied zeigt, wie stark Versicherungen und Hochwasserschutz den tatsächlichen Verlust reduzieren.

Die EZB analysiert, wie stark Bankkredite und Finanzanlagen von physischen Klimarisiken bedroht sind. Hier finden Sie die aktuellen Daten zu Exponierung und erwarteten Verlusten im Euro-Raum.

Hochwasser-Exponierung DE

16,3% der Bankkredite betroffen

Flusshochwasser, aktuell

Quelle: EZB

Krit. Wasserstress DE

27,2% in höchster Risikostufe

Score 3 (kritisch)

Quelle: EZB

Hochwasser-Verluste DE

3.328Mio. EUR / Jahr (brutto)

Erwarteter Verlust, Bankkredite

Quelle: EZB

Risiko-Anstieg (Worst-Case)

+1,9Pp. mehr exponiert bis 2100

RCP 8.5 vs. heute

Quelle: EZB

Die EZB prüft, wie viel Prozent der Bankkredite an Unternehmen in Gebieten mit Klimarisiken vergeben wurden. "Bruttoverlust" = geschätzter Schaden ohne Versicherung. "Nettoverlust" = nach Abzug von Sicherheiten. Datenstand: Dezember 2024.

Welche Klimagefahren treffen Bankkredite? (DE)

Betroffener Anteil (Score ab 1) vs. kritische Risikostufe (Score 3). Quelle: EZB

Erwartete Verluste DE (Mio. EUR/Jahr)

Bruttoverlust (vor Versicherung) vs. Nettoverlust (nach Sicherheiten). Quelle: EZB

Was bedeuten NEAR und CEAR?

NEAR - Bruttoverlust

Der erwartete jährliche Schaden ohne Berücksichtigung von Versicherungen oder Sicherheiten. Zeigt das volle Schadenspotenzial einer Naturgefahr.

CEAR - Nettoverlust

Der erwartete Verlust nach Abzug von Sicherheiten, Versicherungen und Hochwasserschutz. In der Regel 60 bis 70 % niedriger als der Bruttoverlust.

iDie Differenz zwischen NEAR und CEAR zeigt, wie stark bestehende Schutzmaßnahmen den tatsächlichen Verlust für Banken reduzieren.

Klimarisiko-Prävention - ROI 2,5 bis 6,3x

Prävention gehört zu den wirtschaftlichsten Investitionen überhaupt. Richtwerte für typische Gewerbestandorte DE.

Risikotyp	ROI	Investition	Vermiedener Schaden	Maßnahme	Klimatrend
Starkregen / Überflutung	6x Amortisation <1 Ereignis	2.000 bis 6.000 €	660 Mio. €/J.	Rückstausicherung, Drainage	Zunahme R20-Ereignisse
Hitzestress (Personal)	2,5x Payback 2 bis 3 Sommer	30 bis 90 €/m²	3 bis 12 % Produktivitätsverlust	Split-Klima / Verschattung	35 auf 78 Hitzetage (SSP5-8.5)
Hochwasser (Standort)	6,3x Amortisation <1 Ereignis	200 bis 500 €/lfm	380.000 € Ø	Mobile Schutzwand / Dammbalken	Zunahme Extremereignisse

ROIØ 5x Return - Prävention ist günstiger als Schadensbehebung. Versicherer und Banken berücksichtigen Klimaresilienz zunehmend in Prämien und Konditionen.

EZB-Stresstests berücksichtigen Klimarisiken

Banken bepreisen Klimarisiko zunehmend - wer seine Exponierung kennt und absichert, verhandelt aus der stärkeren Position.

Extremwetter kostete Europa 2021 bis 2024 über 200 Mrd. EUR; nach einer Dürre liegt die Wirtschaftsleistung noch vier Jahre später rund 3 % niedriger.
Im EZB-Stresstest ist Flusshochwasser für Deutschland die größte Einzelgefahr: über 3 Mrd. EUR erwarteter Bruttoverlust pro Jahr, netto rund 1,1 Mrd. EUR.
75 % der Unternehmenskredite hängen von Ökosystemleistungen ab - emissionsarme Betriebe mit Transitionsplan bekommen bessere Kreditkonditionen.

Quellen: EZB (F. Elderson, Rede Juli 2026); EEA (2025); EZB „Going NUTS" (2025); EZB „Nature at risk" (2025).

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